中加基金投资计谋-加州西席退休基金的投资计谋是怎样的?

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加州西席退休基金的投资计谋是怎样的?

加州西席退休基金(CalSTRS)1913年确立,刚刚渡过百年生日。是全球最大的西席退休基金、全美第二大公共系统退休基金,2012年是排位全球社保基金的第13(2011年第12,非全球十大),现有会员86万人,治理资产1600亿美元左右(停止2012年底),2012年收益率13.5%。

CalSTRS的投资计谋基本是60/40(60%股票40%债券)的升级版,典型的北美捐赠基金设置模式。在60/40的基础上,增添了PE、房地产等,目的是获取较多的b。2012年CalSTRS的资产设置:49.8%股票、18.3%牢固收益、15%PE、14.5%房地产、1.8%现金、0.6%其他。在2012年的大靠山下,收益相当不错。

CalSTRS投资股票的计谋基本上是“少量股权、大量公司”的计谋,即涣散投资。2012年投资的公司跨越7000家。行业漫衍为:服务业30.6%、科技类17%、基础质料16.5%、工业品13.7%、消费品12.1%、医疗8.5%、金融1.6%(这个稀奇少),

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其他。

CalSTRS作为养老基金,照样倾向耐久投资、稳固收益的,对照倾向于通过自身的影响力和投票权来影响上市公司,推动上市公司改善公司治理,对照关注高管薪酬、董事会组成(稀奇关注人种,也就是政治准确-_-)、高管人选、可延续生长(环境)等。因此没怎么关注过他们已投案例。

近两年基本是和上市公司就高管薪酬死磕,由于多德弗兰克法案赋予了股东更多权力来限制高管薪酬,经常会看到CalSTRS对上市公司高管薪酬投否决票的,尚有对高管任命投否决票的新闻。还会看到CalSTRS要求某些公司做一些改善,主要是郁闷股东权益受损。前段时间报道稍微多一点的例子是,CalSTRS希望Facebook能够改善公司治理,让他们多介入,由于他们郁闷facebook的双层股权损害股东利益。尚有CalSTRS对Disney的董事长薪酬投否决票(持有5m股,好少-_-)。